Medzinárodné cenné papiere v systéme činnosti moderných štruktúr integrovaného bankovníctva
Mnohé medzinárodné finančné trhy amedzinárodné finančné inštitúcie sú teraz zastúpené v globálnom ekonomickom komplexnú širokú škálu štýlov a typov aktérov. To často spôsobuje ťažkosti pri presnom určení hlavných činností orgánu, pretože tam je potreba pre podanie určitého klasifikáciu týchto inštitúcií pôsobiacich na mnohých miestach, vrátane prípadov, kedy a prevádzkovať medzinárodné cenné papiere a medzinárodné väzby. Ako kritérium, tvorí základ pre klasifikáciu, je možno vidieť na stupeň integrácie finančných prostriedkov inštitúcií v spoločnom podnikaní skupiny a stabilitu vytvorené štruktúry.
Podľa tohto prístupu sa rozlišujú tri formyintegrované štruktúry: s nízkou mierou integrácie hospodárskych zdrojov do jedného systému; priemerný stupeň integrácie; vysoko integrovaných obchodných jednotiek.
Je tiež potrebné zaviesť obmedzeniena základe toho, či sa tieto štruktúry podieľajú na tvorbe hodnoty banky alebo úplne tvoria logistický reťazec, ktorý charakterizuje ich obchodnú orientáciu a vylučuje z ďalšej analýzy množstvo tradičných združení (zväzov, cechov, kartelov atď.). Tieto asociácie nezahŕňajú hospodárske zdroje, ktoré sledujú spoločné ciele svojich účastníkov. Komerčná činnosť nie je ich hlavným cieľom.
Tak, na nízko integrované štruktúryby mali zahŕňať nové formy integrácie - sieť, virtuálne štruktúry a niektoré typy strategických obchodných aliancií; na stredné integrované - strategické aliancie vo forme spoločných podnikov (JV), ako aj klasické formy konsolidácie kapitálu, a to: finančné a priemyselné skupiny, holdingové podniky, nadnárodné a nadnárodné korporácie a banky; na vysoko integrované štruktúry - strategické aliancie so vzájomnou účasťou kapitálu a obchodných jednotiek vytvorených prostredníctvom fúzií a akvizícií.
Uvedená klasifikácia umožňuje sledovaťvývoj genézy foriem integrácie kapitálu. Stredne integrované a vysoko integrované štruktúry sú teda klasickými formami bankových združení, ktoré aktívne fungovali v devätnástom a dvadsiatom storočí, keď sa medzinárodné cenné papiere rozširovali. Súčasne sa v súčasnej dobe získavajú výrazne rozšírené nízke integrované formy - virtuálne podniky, sieťové obchodné štruktúry, ako aj najflexibilnejšia forma integrácie podnikov - strategické aliancie. Je to spôsobené tým, že tieto veľmi medzinárodné cenné papiere sa už stali celkom obvyklým nástrojom finančnej činnosti na celom svete. Tieto formy transformácie podnikov sú hlavné vo svetovej praxi a v súčasnosti riaditelia najväčších bankových združení dávajú čoraz väčšiu prednosť druhým ako flexibilnejšie a reverzibilnejšie formy integrácie.
Uvažovali sa o typoch integrácierozdielne ciele, líšia sa z hľadiska existencie a majú rôzne výsledky fungovania. Takže virtuálne finančné siete sú zamerané na plné využitie ich zdrojov. Členovia vzdelávacej skupiny nie sú viazaní zákonnými povinnosťami o podmienkach spoločnej práce, čo robí tento typ integrovanej štruktúry flexibilnou, ale nestabilnou. Avšak medzinárodné cenné papiere v činnosti týchto subjektov, zatiaľ čo sa uplatňujú v obmedzenej miere. Strategická aliancia má rôzne formy: od dohody o spoločnom vedeckom vývoji až po zlúčenie bánk a spoločností do jedného hospodárskeho organizmu s blízkymi vzájomnými majetkovými vzťahmi. Široká škála špecifických foriem aliancie robí tento typ integrácie vhodnejší. Aliancia stanovuje možnosť reverzibility prijatých rozhodnutí, pretože zahŕňa spoločnosti dobrovoľne a za vzájomne výhodných podmienok. Táto štruktúra je však najťažšie kontrolovať a riadiť, pretože zahŕňa kombináciu konfliktných záujmov partnerov. Fúzie / akvizície sú formou integrácie, ktorá nesúvisí s dobou existencie a konkrétnymi cieľmi. Hlavné výsledky, ktoré očakávajú manažéri firiem pri rozhodovaní o fúziách / akvizíciách, sú: dosiahnutie synergie, zníženie nákladov a rýchly rast kapitálu.
Preto v súčasnej fáze vývojaglobálnej ekonomiky, veľké finančné a priemyselné skupiny týchto typov začínajú hrať čoraz dôležitejšiu úlohu. Najväčšie spoločnosti, ktoré vyčerpali možnosti organického rastu, využívajú fúzie a akvizície, ako aj vytváranie aliancií štruktúr rôznych typov na posilnenie a udržanie konkurencieschopnosti na svetovom finančnom trhu.
